Тема 8. Введение в теорию экономических колебаний

Заказ работ на Zaochnik.com



Проблема экономических колебаний постоянно волнует экономистов и политиков. Как показано на рис. 8-1, темпы роста реального объема ВНП сильно колеблются год от года. Часто возникают спады деловой активности - периоды, на протяжении которых доходы снижаются, а безработица растет. Во время сильного спада в 1982 г. в США реальный объем ВНП упал на 2,5%, а уровень безработицы превысил 10%. В период спада происходит также сокращение рабочей недели: большинство работников занято неполное рабочее время, уменьшается количество работающих сверхурочно.

Экономисты иногда называют такие колебания объема производства и занятости экономическими циклами. Хотя такой термин подразумевает регулярный и прогнозируемый характер колебаний экономики, на самом деле ничего похожего на практике не наблюдается. Спады - явление столь же нерегулярное, сколь и обычное.

Рис. 8-1. Темпы роста реального объема ВНП в США

Рис. 8-1. Темпы роста реального объема ВНП в США. Среднегодовой темп роста реального объема ВНП составляет З% (это показано пунктирной линией), но имеют место значительные отклонения от этого среднего темпа. Спады - это периоды, в течение которых происходит сокращение реального объема ВНП, т.е. когда темпы роста реального объема ВНП отрицательны.

Иногда спады происходят часто, как, например, в 1980 и 1982 гг. Иногда они далеко отстоят друг от друга во времени: после 1982 г. в США на протяжении длительного периода наблюдался непрерывный экономический рост.

Во второй части этой книги приводились модели, позволяющие выявить факторы, определяющие величины национального дохода, безработицы, инфляции и других экономических показаелей. Но в них не анализировались причины столь сильных колебаний этих величин от года к году. Здесь, в третьей части книги, приведена модель, позволяющая установить причины этих краткосрочных колебаний. Поскольку ВНП является наилучшим сводным показателем состояния экономики, он занимает центральное место в нашей модели.

Так же, как египтяне стараются остановить разливы Нила с помощью Асуанской плотины, современное общество стремится взять под контроль экономический цикл с помощью соответствующей экономической политики. Модель, которая описывается в нескольких последующих главах, раскрывает влияние денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политикина экономический цикл. Она показывает, что государственная политика может как стабилизировать экономику, так и усиливать экономические колебания.

8.1. Различия между краткосрочными и долгосрочными колебаниями

Чтобы построить модель краткосрочных колебаний экономики, необходимо прежде всего решить, чем она должна отличаться от классической долгосрочной модели, приведенной в главах 3-7. Большинство макроэкономистов считает, что коренные различия в характере развития экономики в краткосрочном и в долгосрочном периодах связаны с различной динамикой цен. В долгосрочном периоде цены обладают достаточной гибкостью, и поэтому они реагируют на изменения спроса и предложения. Однако в краткосрочном периоде цены на многие товары являются "застывшими" на каком-то определенном уровне. Поскольку характер поведения цен в краткосрочном периоде не такой, как в долгосрочном, результаты экономической политики оказываются разными в зависимости от временного горизонта.

Чтобы выяснить, чем отличается развитие экономики в краткосрочном и в долгосрочном периодах, рассмотрим последствия изменений в денежной политике. Предположим, например, что Федеральная резервная система внезапно уменьшает предложение денег на 5%. В соответствии с классической моделью, достоверно описывающей долгосрочный период (с чем согласны почти все экономисты), размеры предложения денег влияют на номинальные показатели, т.е. показатели в денежном выражении, но не на реальные показатели. Как уже говорилось в главе 6, такой принципиальный подход известен как классическая дихотомия. Поэтому в долгосрочном плане пятипроцентное снижение предложения денег приведет к снижению цен на все товары (включая номинальную заработную плату) на 5%, в то время как реальная заработная плата, уровень безработицы и объем производства остаются неизменными.

Однако в краткосрочном периоде цены на многие товары не реагируют на изменения в денежной политике. Уменьшение предложения денег не вызовет немедленного понижения всеми фирмами выплачиваемой ими заработной платы, не заставит магазины немедленно пересмотреть цены на продаваемые товары, торгующие по почте фирмы - выпустить новые каталоги, а все рестораны - напечатать новые меню. Напротив, многие виды цен претерпят лишь самые незначительные изменения. Эти цены можно назвать негибкими. Из-за негибкости цен краткосрочные последствия изменений предложения денег отличны от долгосрочных.

Модель экономических колебаний должна учитывать негибкость цен в краткосрочном периоде. Мы убедимся, что поскольку цены не меняются непрерывно в соответствии с изменениями предложения денег, принцип классической дихотомии не соблюдается - денежная политика оказывает сильное влияние на объем производства и занятость. Именно из-за неспособности цен приходить в соответствие с текущими изменениями предложения денег и должны происходить колебания объема производства и занятости для восстановления этого соответствия.

В принципе, если цены являются негибкими, то объем производства может отклоняться от уровня, определяемого классической моделью. В классической модели количество произведенной продукции зависит от затрат труда и капитала и от имеющейся техники и технологии. Мы увидим, что гибкость цен играет здесь ключевую роль: в классической модели изменения цен обеспечивают постоянное равенство величины спроса объему предложения. Однако когда цены негибки, объем производства также зависит от спроса на товары. Спрос, в свою очередь, подвержен влиянию денежно-кредитной, бюджетно-налоговой политики и других факторов. Таким образом, негибкость цен создает основу для успешного использования денежной и бюджетной политики для стабилизации экономики.

В оставшейся части этой главы мы приведем модель, позволяющую объяснить краткосрочные колебания экономики. Модель спроса и предложения, которую мы использовали для описания рынка хлеба в главе 1, является, вероятно, основополагающей концепцией всей экономической теории. Эта модель показывает, каким образом цена и объем продажи любого товара определяются взаимодействием спроса и предложения, а также как изменение экзогенных переменных воздействует на цены и объем производства. "Здесь мы приводим так называемую "полномасштабную" версию этой модели - модель совокупного спроса и совокупного предложения, разработанную для экономики в целом. Эта макроэкономическая модель позволяет выявить факторы формирования общего уровня цен и совокупного объема производства. Она также составляет принципиальную основу для сопоставления динамики экономики в долгосрочном и в краткосрочном периодах.

ПРИМЕР 8-1

Загадка негибкости цен на журналы

Какова степень негабкости цен? Ответ на этот вопрос зависит от того, какие цены анализируются. Некоторые товары, такие как пшеница, соевые бобы и свинина продаются на биржах, и их цены меняются каждую минуту. Никто не назовет эти цены негибкими. В то же время, цены на большинство товаров и услуг изменяются гораздо реже. Согласно некоторым данным, 37,7% фирм меняют свои цены раз в году, а еще 17,4% фирм меняют цены реже чем один раз в год1.

Причины негибкости цен не всегда очевидны. Рассмотрим, например, рынок журналов. Проведенное исследование свидетельствуето том, что цены на журналы в киосках меняются очень редко. Обычно к моменту повышения номинальной цены на журнал его реальная стоимость в результате инфляции успевает уменьшиться на 25%. Следовательно, если темп инфляции составляет 4% в год, то цена типичного журнала изменяется примерно раз в шесть лет2.

1Blinder A.S. Why Are Prices Sticky? // American Economic Review Papers and Proceedings, 81 (May 1991), pp. 89-96.
2Cecchetti S.G. The Frequency of Price Adjustment: the Study of Newsstand Prices of Magazines // Journal of Econometrics 31 (1986), pp. 255-274.

Почему цены на журналы меняются так редко? Экономисты не имеют определенного ответа на этот вопрос. Это кажется необъяснимым, потому что издержки установления новых цен на журналы невелики: чтобы изменить свои цены, торгующие по почте фирмы должны выпустить новые каталоги, рестораны должны напечатать новые меню, а издатель журнала может просто напечатать новую цену на обложке следующего номера. По-видимому, убытки издателя от продажи журналов не по той цене не особенно велики. Или, может быть, читателю будет неудобно, если цена на его любимый журнал будет меняться каждый месяц.

Таким образом, часто очень трудно бывает объяснить макроэкономическую негибкость цен. Поэтому эта проблема привлекает большое внимание исследователей. В главе 11 мы обсудим некоторые современные теории, объясняющие причины негибкости цен.

Широко распространено мнение, что негибкость цен (хотя она еще и не вполне изучена) является центральным моментом для понимания экономических колебаний. В этой главе мы начинаем изучать зависимость между негибкостью цен и экономическими колебаниями.


8.2. Совокупный спрос

Совокупный спрос - это зависимость между количеством произведенной продукции, на которое предъявляется покупательский спрос, и общим уровнем цен. Другими словами, кривая совокупного спроса показывает количество товаров и услуг, которое будет закуплено при каждом данном уровне цен.

Уравнение количественной теории денег как модель совокупного спроса

Мы можем создать простую теорию совокупного спроса на базе количественной теории денег. Вспомним из материала главы 6, что согласно количественной теории денег

MV=PY,

где M - предложение денег, V - скорость обращения денег (которую мы здесь примем постоянной), P - уровень цен, a Y - количество произведенных товаров и услуг. Это уравнение утверждает, что предложение денег определяет объем производства в номинальном выражении, который, в свою очередь, зависит от уровня цен и количества произведенной продукции.

Можно вспомнить (из материала главы 6), что уравнение количественной теории денег может быть представлено иначе в показателях спроса и предложения денежных средств в реальном выражении:

M/P={(M/P)}^d=kY,

где k=1/V. В этом виде уравнение количественной теории показывает, что предложение реальных денег M/P равно спросу {(M/P)}^d, и что спрос пропорционален количеству произведенной продукции Y.

Уравнение количественной теории устанавливает, что зависимость между уровнем цен P и количеством произведенной продукции Y отрицательна при любом постоянном уровне предложения денег. На рис. 8-2 приведены различные сочетания значений P и Y, которые удовлетворяют уравнению количественной теории при некотором постоянном предложении денег. Эта кривая называется кривой совокупного спроса.

Почему кривая совокупного спроса наклонена вниз?

Кривая совокупного спроса направлена вправо вниз. Согласно уравнению количественной теории денег, каждому заданному уровню предложения денег соответствует определенное значение объема производства в текущих ценах (PY). Из уравнения следует, что если уровень цен P повышается, объем производства Y должен сокращаться. Чтобы уяснить механизм отрицательной зависимости между P и Y, можно, в частности, рассмотреть зависимость между предложением денег и общим объемом совершенных сделок.

Рис. 8-2. Кривая совокупного спроса

Рис. 8-2. Кривая совокупного спроса. Кривая совокупного спроса AD выражает зависимость между уровнем цен Р и спросом на товары и услуги Y. График данной кривой построен для заданного уровня предложения денег М. Кривая совокупного спроса направлена вниз: чем выше уровень цен Р, тем меньше запасы денег в реальном выражении М/Р, и поэтому ниже спрос на товары и услуги Y.

Поскольку скорость обращения денег принята постоянной, денежный объем совершенных сделок определяется размерами предложения денег. При повышении уровня цен для совершения каждой сделки требуется большее количество денег, и поэтому число сделок, а следовательно, и количество приобретаемых товаров и услуг уменьшаются.

К таким же результатам приводит и анализ спроса и предложения на рынке денежных средств. При росте объема производства происходит увеличение числа совершаемых сделок и, следовательно, требуется больше запасов денег в реальном выражении M/P. При фиксированном предложении денег запасы денежных средств в реальном выражении могут возрасти только при установлении более низкого уровня цен. И наоборот, более низкому уровню цен соответствуют большие запасы денег в реальном выражении; рост денежных авуаров позволяет совершать сделки на большую общую сумму, а значит, позволяет увеличить объем производства продукции.

Сдвиги кривой совокупного спроса

График кривой совокупного спроса строится в соответствии с определенным заданным значением уровня предложения денег. Иными словами, на этом графике нанесены возможные сочетания P и Y, соответствующие заданному значению M. Если же предложение денег изменяется, то меняется и набор возможных сочетаний P и Y, т.е. кривая совокупного спроса смещается. Проанализируем некоторые ситуации, при которых может произойти такой сдвиг.

Во-первых, рассмотрим, что происходит, когда Федеральная резервная система сокращает предложение денег. Уравнение количественной теории (MV=PY) говорит о том, что сокращение предложения денег ведет к пропорциональному уменьшению стоимостного объема производства в номинальном выражении, PY. Поэтому каждому заданному уровню цен соответствует меньшее количество произведенной продукции, а каждому заданному количеству произведенной продукции - более низкий уровень цен. Как показано на рис. 8-3, кривая совокупного спроса, связывающая P и Y, смещается влево.

Рис. 8-3. Сдвиг влево кривой совокупного спроса

Рис. 8-3. Сдвиг влево кривой совокупного спроса. Изменение предложения денег изменяет положение кривой совокупного спроса. Для каждого заданного уровня цен Р сокращение предложения денег приводит к тому, что отношение М/Р уменьшается, и, таким образом, сокращается и выпуск продукции Y. Поэтому сокращение предложения денег перемещает кривую совокупного спроса влево - вниз.

Далее рассмотрим, что происходит, если Федеральная резервная система увеличивает предложение денег. Согласно уравнению количественной теории, происходит увеличение PY.

Поэтому любому заданному уровню цен соответствует больший объем производства, а любому заданному количеству произведенной продукции - более высокий уровень цен. Как показано на рис. 8-4, кривая совокупного спроса смещается вправо.

Рис. 8-4. Смещение кривой совокупного спроса вправо

Рис. 8-4. Смещение кривой совокупного спроса вправо. При любом данном уровне цен Р более высокому уровню предложения денег М соответствуют большие запасы денег в реальном выражении М/Р, а следовательно, и больший объем производства Y. Поэтому рост предложения денег вызывает смещение кривой совокупного спроса вправо.

Изменения денежной массы не являются единственной причиной колебаний совокупного спроса. Даже если предложение денег остается постоянным, кривая совокупного спроса может смещаться из-за изменения скорости обращения денег. Более подробно поведение кривой совокупного спроса мы изучим в главах 9 и 10, где рассмотрим целый ряд возможных причин ее смещения.

8.3. Совокупное предложение

Сама по себе кривая совокупного спроса не определяет уровень цен или объем производства: она показывает только возможные соотношения между этими двумя переменными. Для того, чтобы дополнить кривую совокупного спроса, нам необходимо ввести еще одну зависимость между P и Y, график которой пересечет кривую совокупного спроса - кривую совокупного предложения. Кривые совокупного спроса и совокупного предложения позволяют определить значения уровня цен и выпуска продукции.

Совокупное предложение - это зависимость между количеством товаров и услуг, предлагаемых продавцами, и уровнем цен. Вид этого соотношения зависит в решающей степени от того, на каком временном промежутке мы сосредоточиваем свое внимание. Поэтому необходимо различать два вида кривых совокупного предложения: долгосрочную и краткосрочную кривые совокупного предложения. Необходимо также найти способ перехода от анализа краткосрочного периода к анализу долгосрочного.

Долгосрочный период: кривая совокупного предложения представлена вертикальной линией

Поскольку функционирование экономики в долгосрочном периоде описывается классической моделью, кривая совокупного предложения будет построена на ее основе. Вспомним из главы 3, что количество произведенной продукции зависит только от затрат труда и капитала и от имеющейся технологии. Чтобы показать это, запишем следующее соотношение:

Y=F(\overline K,\;\overline L)=\overline Y.

Таким образом, в соответствии с классической моделью, объем производства не зависит от уровня цен. Поэтому кривая совокупного предложения является вертикальной линией, как это показано на рис. 8-5. Точка пересечения кривой совокупного спроса с вертикальной кривой совокупного предложения определяет уровень цен.

Если кривая совокупного предложения вертикальна, то изменения совокупного спроса влияют на цены, но не на объем производства. Например, если предложение денег сокращается, то кривая совокупного спроса смещается вниз, как это показано на рис. 8-6. В экономике происходит переход от старой точки пересечения кривых совокупного спроса и предложения (точка E_1) к новой точке (E_2). Так как кривая совокупного предложения вертикальна, то смещение кривой совокупного спроса приводит только к изменению уровня цен.

Рис. 8-5. Долгосрочная кривая совокупного  предложения

Рис. 8-5. Долгосрочная кривая совокупного предложения. В конечном счете, количество произведенной продукции определяется затратами труда и капитала и имеющейся технологией. Таким образом, оно не зависит от уровня цен. Долгосрочная кривая совокупного предложения (LRAS) вертикальна.

Рис. 8-6. Изменения совокупного спроса в долгосрочном периоде

Рис. 8-6. Изменения совокупного спроса в долгосрочном периоде. При уменьшении предложения денег кривая совокупного спроса смещается влево. Точка экономического равновесия перемещается из точки Е1 в точку E2. Поскольку кривая совокупного предложения в долгосрочном периоде вертикальна, уменьшение совокупного спроса воздействует на уровень цен, но не на количество произведенной продукции.

Вертикальная кривая совокупного предложения удовлетворяет условиям классической дихотомии, посколькуона показывает, что количество произведенной продукции не зависит отсовокупного спроса, а следовательно, не зависит от предложения денег. Соответствующее количество произведенной продукции Y называется уровнем производства при полной занятости или естественным уровнем производства: это уровень производства, при котором ресурсы экономики полностью используются или,что более реально, при котором безработица находится на естественном уровне.

Краткосрочный период: кривая совокупного предложения представлена горизонтальной линией

Классическая модель и вертикальная кривая совокупного предложения применимы только в долгосрочном анализе. В краткосрочном периоде цены на некоторые товары являются негибкими и поэтому не приспосабливаются к изменениям спроса. Благодаря негибкости цен краткосрочная кривая совокупного предложения не является вертикальной линией.

В качестве примера рассмотрим следующий экстремальный случай. Предположим, что все фирмы заранее выпустили каталоги с ценами на продукцию и что издержки выпуска новых каталогов весьма значительны. Поэтому все цены остались на прежнем уровне. Фирмы стремятся полностью удовлетворить существующий при данном уровне цен спрос покупателей на свою продукцию. Они нанимают необходимое количество рабочих для производства требуемого количества продукции. Поскольку уровень цен при этом не меняется, ситуацию можно графически изобразить горизонтальной кривой совокупного предложения (рис. 8-7).

Рис. 8-7. Краткосрочная кривая совокупного предложения

Рис. 8-7. Краткосрочная кривая совокупного предложения. В данном случае принято экстремальное допущениео неизменности всех без исключения цен. Поэтому краткосрочная кривая совокупного предложения (SRAS) горизонтальна.

В краткосрочном периоде точкой экономического равновесия является точка пересечения кривой совокупного спроса и горизонтальной кривой совокупного предложения. Теперь изменение размеров совокупного спроса оказывает влияние на объем производства. Например, если Федеральная резервная система внезапно уменьшает предложение денег, кривая совокупного спроса сдвигается влево, как показано на рис. 8-8. В экономике происходит переход от старой точки пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения E_1 к новой точке E_2. Поскольку уровень цен не меняется, изменение совокупного спроса вызывает снижение объема производства.

Рис. 8-8. Смещение кривой совокупного спроса в краткосрочном периоде

Рис. 8-8. Смещение кривой совокупного спроса в краткосрочном периоде. Приуменьшении предложения денег происходит смещение кривой совокупного спроса влево. Точка экономического равновесия перемещается из Е1 к E2. Поскольку кривая совокупного предложения для краткосрочного периода горизонтальна, при сокращении совокупного спроса происходит снижение объема производства.

При снижении совокупного спроса в краткосрочном периоде объем производства сокращается потому, что цены не подстраиваются под новые условия мгновенно. После внезапного падения совокупного спроса фирмы сохраняют цены неизменными, хотя они и слишком высоки. Объем реализации продукции уменьшается, что заставляет фирмы сокращать занятость и производство.

От анализа краткосрочных колебаний к долгосрочному периоду

Мы можем подытожить наш анализ следующим образом: в краткосрочном пергюде цены являются негибкими, кривая совокупного предложения представлена горизонтальний линией, и изменения совокупного спроса влияют на объем производства. В долгосрочном периоде цены являются гибкими, кривая совокупного предложения вертикальна, и изменения совокупного спроса влияют только на уровень цен. Таким образом, последствия изменений совокупного спроса, рассмотренные на различных отрезках времени, неодинаковы.

Проследим за всеми - непосредственными и долгосрочными - последствиями снижения совокупного спроса. Предположим, что в начальный момент анализа экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия, как показано на рис. 8-9. На этом рисунке приведены три кривые: кривая совокупного спроса, долгосрочная кривая совокупного предложения и краткосрочная кривая совокупного предложения. Равновесие в долгосрочном периоде достигается в точке пересечения кривой совокупного спроса с долгосрочной кривой совокупного предложения. Цены меняются так, чтобы обеспечить это равновесие. Поэтому, когда экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия, кривая краткосрочного совокупного предложения должна также пройти через эту точку.

Рис. 8-9. Долгосрочное равновесие

Рис. 8-9. Долгосрочное равновесие. В долгосрочном периоде состояние экономики характеризуется точкой пересечения долгосрочной кривой совокупного предложения и кривой совокупного спроса. Поскольку цены должны прийти в соответствие с этим уровнем, краткосрочная кривая совокупного предложения также пересекает эту точку.

Теперь предположим, что Федеральная резервная система уменьшает предложение денег и кривая совокупного спроса сдвигается влево (как это показано на рис. 8-10). В краткосрочном периоде (когда цены негибкие) это приведет к переходу от точки A к точке B. Объем производства и уровень занятости упадут ниже естественного уровня, что свидетельствует о наступлении рецессии. Со временем заработная плата и цены снизятся в ответ на снижение спроса. По мере постепенного снижения уровня цен в экономике происходит перемещение по кривой совокупного спроса вниз, до точки С, новой точки долгосрочного равновесия.

Рис. 8-10. Сокращение совокупного спроса

Рис. 8-10. Сокращение совокупного спроса. В начальный момент анализа экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия (точка А). При снижении совокупного спроса, вызванного, например, сокращением предложения денег, происходит переход от точки А к точке В, в которой объем производства ниже естественного уровня. Затем по мере снижения цен экономика выходит из состояния рецессии, и происходит переход от точки В к точке С.

В новой точке долгосрочного равновесия (C) объем производства и занятость опять оказываются на естественном уровне, однако этой точке соответствует более низкий уровень цен, чем старой точке долгосрочного равновесия (точке A).

ПРИМЕР 8-2

Золото, "гринбеки" и спад деловой активности в 70-е гг. XIX в.

Последствия политики по сокращению денежной массы можно проследить на опыте развития СШАв 70-е гг. XIX в. Все началось в 60-е гг. в связи с изменениями в сфере денежного обращения, вызванными Гражданской войной. До войны США использовали золотой стандарт.

Казначейство производило свободный обмен бумажных денег на золото. Поэтому предложение денег и уровень цен определялись имеющимся запасом золота.

В 1862 г., после начала Гражданской войны, Казначейство объявило, что оно прекращает обмен долларов на золото. По существу, этим актом в США была введена система бумажных денег. В течение нескольких последующих лет правительство отпечатало большое количество бумажных денег, названных "гринбеками"3 за их цвет, и финансировало военные расходы за счет дохода от печатанья денег - сеньоража. В связи с таким увеличением предложения денег уровень цен во время войны вырос вдвое.

Когда война закончилась, вопрос о том, нужно ли возвращаться к золотому стандарту, оказался в центре политических дебатов. Была сформирована Партия "зеленых", главная цель которой состояла в поддержке системы бумажных денег. Однако через некоторое время политики решили постепенно вывести из обращения бумажные деньги и восстановить золотой стандарт при довоенном уровне обменного курса доллара на золото. Их цель заключалась в том, чтобы вернуть стоимость доллара на предвоенный уровень.

Возвращение к золотому стандарту таким путем требовало устранения прироста цен, происшедшего за время войны, что означало необходимость сокращения совокупного спроса. (Точнее говоря, требовалось обеспечить такие темпы роста совокупного спроса, которые отставали бы от темпа роста естественного уровня производства.) Когда уровень цен упал, в экономике началась длительная рецессия, продолжавшаяся с 1873 по 1879 г. К 1879 уровень цен вернулся к довоенному, и золотой стандарт был восстановлен.


3От англ, greenback - имеющий зеленую обратную сторону. - Прим. перев.

8.4. Политика стабилизации

Колебания в экономике в целом начинаются с изменений совокупного предложения или совокупного спроса. Экономисты называют сдвиги соответствующих кривых в результате внешних воздействий экономическими потрясениями, или шоками. Воздействие шоков на экономику проявляется в том, что объем производства и занятость отклоняются от естественного уровня. Модель совокупного спроса и совокупного предложения раскрывает механизм возникнрвения экономических колебаний под воздействием такого рода потрясений.

Модель может быть использована также для оценки результатов макроэкономической политики, направленной на нейтрализацию потрясений и устранение колебаний экономики. Политика стабилизации - это государственная политика по поддержанию объема производства и занятости на естественном уровне. Поскольку предложение денег оказывает сильное воздействие на совокупный спрос, денежная политика является важным компонентом стабилизационной политики.

Резкие изменения совокупного спроса

Рассмотрим пример резкого изменения (шока) совокупного спроса: изобретение автоматов для выдачи денег с банковских счетов. Эти устройства облегчили получение наличных денег, что привело к снижению спроса населения на денежные запасы. Предположим, например, что до введения автомата для выдачи денег человек посещал банк в среднем раз в неделю и получал 100 дол., которые постепенно тратил в течение недели. В этом случае среднее количество денег на руках составляло 50 дол. После появления автоматов для выдачи денег человек будет посещать банк дважды в неделю и получать по 50 дол. Теперь среднее количество денег на руках составит 25 дол. Следовательно, в этом случае спрос на запасы наличных денег снизится вдвое.

Это уменьшение спроса на запасы денежных средств равносильно повышению скорости обращения денег. Чтобы доказать это, вспомним, что:

M/P=kY,

где k=1/V. Уменьшение запасов денежных средств в реальном выражении при любом данном объеме производства вызывает снижение k и увеличение V. В связи с введением денежных автоматов люди хранят меньше денег на руках, а доллары циркулируют более быстро. Таким образом, в связи с тем, что люди чаще получают наличные деньги в банковских автоматах, проходит меньше времени между получением денег и их тратой. Следовательно, скорость обращения денег возрастает.

Если денежная масса остается без изменения, то в результате роста скорости обращения наличных денег кривая совокупного спроса смещается вправо (как это показано на рис. 8-11).

Рис. 8-11. Рост совокупного спроса

Рис. 8-11. Рост совокупного спроса. Начальным моментом анализа является состояние долгосрочного равновесия в точке А. Из-за роста совокупного спроса вследствие увеличения скорости обращения денег в экономике происходит перемещение от точки А к точке В, где объем производства превышает естественный уровень. По мере роста цен естественный уровень производства постепенно восстанавливается, и происходит переход от точки В к точке С.

В краткосрочном периоде увеличение совокупного спросавызывает рост объема производства, т.е. экономический подъем. Фирмы продают, больше продукции по старым ценам. Поэтому они нанимают большее количество рабочих, увеличивают количество рабочих часов и более интенсивно используют производственные предприятия и оборудование.

С течением времени высокий уровень совокупного спроса приводит к увеличению цен и заработной платы. По мере роста цен спрос на продукцию падает, а уровень производства постепенно приближается к естественному. Но в процессе перехода к более высокому уровню цен объем производства товаров и услуг будет превышать естественный.

Что может сделать Федеральная резервная система, чтобы нейтрализовать этот подъем и поддерживать производство на уровне, близком к естественному? Федеральная резервная система может уменьшить предложение денег, чтобы нейтрализовать последствия роста скорости их обращения. Это позволит стабилизировать совокупный спрос. Федеральная резервная система имеет возможность уменьшить или даже устранить влияние потрясений со стороны спроса на объем производства и занятость путем тщательного контроля за предложением денег.

ПРИМЕР 8-3

Скорость обращения денег и спад 1982 г.

Является скорость обращения денег постоянной или непрерывно меняется? От ответа на этот вопрос зависит денежная политика Федеральной резервной системы. С одной стороны, если скорость обращения денег постоянна, то стабилизировать совокупный спрос нетрудно: Федеральная резервная система должна только поддерживать нулевые или постоянные темпы роста предложения денег. С другой стороны, если скорость обращения денег подвержена значительным колебаниям, то для стабилизации совокупного спроса необходимо часто корректировать предложение денег, чтобы нейтрализовать последствия изменения скорости обращения.

Сильный экономический спад в США в 1982 г. был отчасти вызван значительным, неожиданным и все еще не объясненным снижением скорости обращения денег. Скорость обращения денег (рассчитанная как отношение номинального объема ВНП к M1) за период с 1959 г. показана на рис. 8-12. На этом рисунке видно, что скорость обращения денег устойчиво росла в 60-е и 70-е гг., но после 1981 г. заметно упала. Опыт начала 1980-х гг. свидетельствует, что Федеральная резервная система не может рассчитывать на то, что скорость обращения денег будет оставаться неизменной.

В 1982 г. Федеральная резервная система могла бы компенсировать падение скорости обращения денег увеличением их предложения. Однако в начале 80-х гг. Федеральная резервная система считала своей главной задачей борьбу с инфляцией и стремилась снизить темпы роста предложения денег, что привело к дальнейшему снижению совокупного спроса. Эти два фактора (падение скорости обращения денег и антиинфляционная денежная политика) в совокупности привели к сильнейшему спаду со времен Великой депрессии 30-х гг.

Рис. 8-12. Скорость обращения денег

Рис. 8-12. Скорость обращения денег. По причинам, которые все еще до конца не раскрыты, скорость обращения денег (здесь - M1) в начале 80-х гг, резко упала (в противоположность наблюдавшейся ранее повышательной тенденции) Это способствовало уменьшению совокупного спроса и вызвало спад 1982 г., один из самых сильных экономических спадов за последние годы.

Как мы должны оценивать политику Федеральной резервной системы? Она достигла своей цели снижения темпов инфляции (и даже быстрее, чем ожидалось), но ценой значительного сокращения производства и занятости. Спад 1982 г. обнажил противоречие между различными целями Федеральной резервной системы: поддержания полной занятости и контроля над инфляцией. При проведении стабилизационной политики часто приходится выбирать между этими двумя целями4.


4О двух точках зрения, с которыми мы ознакомились при изучении Денежной политики 80-х гг., см.: Friedman M. Lessons on Monetary Policy from the 1980s. // Journal of Economic Perspectives 2 (Summer 1988), pp. 51-72; и Poole W. Monetary Policy Lessons of Recent Inflation and Disinflation // Journal of Economic Perspectives 2 (Summer 1988), pp. 73-100.

Резкие изменения совокупного предложения

Потрясения со стороны совокупного спроса - не единственный источник экономических колебаний. Другим их источником являются шоки со стороны совокупного предложения. Потрясение со стороны предложения - это такое резкое изменение экономических условий, которое затрагивает издержки производства товаров и, как следствие, устанавливаемые фирмами цены. Поскольку потрясения со стороны предложения оказывают непосредственное влияние на уровень цен, их иногда называют ценовыми шоками. Приведем несколько примеров ценовых шоков.

  • Засухи, уничтожающие урожаи - резкое снижение предложения продовольствия вызывает рост цен на него.
  • Новое законодательство по защите окружающей среды, требующее от фирм снизить выброс загрязняющих веществ, - фирмы перекладывают дополнительные издержки производства на потребителей путем повышения цен.
  • Активизация профсоюзной борьбы - приводит к увеличению заработной платы и цен на товары, производимые рабочими - членами профсоюзов.
  • Организация международного нефтяного картеля - это ограничение конкуренции, позволяющее основным производителям нефти увеличить мировые цены на нефть.

Все эти примеры относятся к категории неблагоприятных потрясений или шоков предложения, которые приводят к резкому росту издержек производства и цен. Благоприятные потрясения со стороны предложения (например, снижение цен Международным нефтяным картелем) приводят к уменьшению издержек производства и снижению цен.

На рис. 8-13 изображены последствия неблагоприятного изменения предложения. Краткосрочная кривая совокупного предложения сдвигается вверх (потрясение со стороны предложения может также вызвать понижение естественного уровня производства и, в результате этого, смещение долгосрочной кривой совокупного предложения влево, но здесь мы абстрагируемся от этого). Если совокупный спрос остается постоянным, происходит переход от точки A к точке B: уровень цен растет, а уровень производства падает ниже естественного. Такая ситуация называется стагфляцией, поскольку в ней стагнация (падение производства) сочетается с инфляцией (ростом цен).

Рис. 8-13. Неблагоприятное потрясение со стороны предложения

Рис. 8-13. Неблагоприятное потрясение со стороны предложения. Неблагоприятное потрясение со стороны предложения приводит к росту издержек производства и вследствие этого - росту цен. Если совокупный спрос поддерживается на постоянном уровне, в экономике происходит перемещение от точки А к точке В, что приводит к одновременному росту цен и падению производства. Постепенно, по мере снижения цен, происходит восстановление естественного уровня производства (точка А).

При решении проблем, связанных с неблагоприятными потрясениями со стороны предложения, государственные институты, способные регулировать совокупный спрос (например, Федеральная резервная система), должны сделать выбор между двумя вариантами экономической политики. Первый вариант связан с поддержанием постоянного совокупного спроса, как это показано на рис. 8-13. В этом случае уровни производства и занятости окажутся ниже естественного уровня. Рано или поздно цены упадут до прежнего уровня, и восстановится полная занятость (точка A). Однако это достигается ценой болезненного процесса сокращения производства.

Второй вариант, проиллюстрированный на рис. 8-14, заключается в увеличении совокупного спроса, чтобы более быстро восстановить естественный уровень производства. Если рост совокупного спроса по величине совпадает с величиной шока совокупного предложения, происходит перемещение от точки a к точке C. В этом случае говорят, что Федеральной резервной системе удалось смягчить последствия шока со стороны предложения. Недостаток такого решения заключается в том, что в будущем сохранится более высокий уровень цен. Не существует способа установить совокупный спрос на таком уровне, чтобы обеспечить одновременно и полную занятость, и стабильность цен.

Рис. 8-14. Смягчение неблагоприятных потрясений со стороны предложения

Рис. 8-14. Смягчение неблагоприятных потрясений со стороны предложения. Чтобы нейтрализовать неблагоприятный шок предложения, Федеральная резервная система может принять меры по увеличению совокупного спроса с тем, чтобы предотвратить сокращение производства. При этом происходит перемещение от точки A к точке C. Однако ценой этих мероприятий является сохранение на долгосрочную перспективу более высокого уровня цен.

ПРИМЕР 8-4

Как ОПЕК способствовал стагфляции в 70-е гг. и эйфории в 80-е гг.

Наиболее разрушительное потрясение со стороны предложения за последние сорок лет было вызвано странами ОПЕК (Организации экспортеров нефти). В начале 1970-х гг. решение ОПЕК о снижении поставок нефти привело к удвоению мировых цен. Этот рост цен на нефть вызвал стагфляцию в большинстве промышленно развитых стран. Приводимая ниже статистика относится к США:

Годы Изменение цен на нефть Темп инфляции (CPI) Уровень безработицы
1973 11,0% 6,2% 4,9%
1974 68,0% 11,0% 5,6%
1975 16,0% 9,1% 8,5%
1976 3,3% 5,8% 7,7%
1977 8,1% 6,5% 7,1%

Рост цен на нефть на 68% в 1974 г. был крупным шоком предложения. Как и следовало ожидать, он привел как к увеличению темпа инфляции, так и к повышению уровня безработицы.

Через несколько лет, когда мировая экономика уже почти вышла из первого, спровоцированного ОПЕК, спада, события повторились. ОПЕК снова повысил цены на нефть, что привело к следующему витку стагфляции. Ниже приводится статистика по США.

Годы Изменение цен на нефть Темп инфляции (CPI) Уровень безработицы
1978 9,4% 7,7% 6,1%
1979 25,4% 11,3% 5,8%
1980 47,8% 13,5% 7,0%
1981 44,4% 10,3% 7,5%
1982 -8,7% 6,1% 9,5%

Рост цен в 1979, 1980 и 1981 г. снова привел к появлению двузначных показателей инфляции и к высокому уровню безработицы.

В середине 1980-х гг. политические противоречия между арабскими странами отрицательно сказались на возможностях ограничения поставок нефти ОПЕК. Цены на нефть упали, и экономика США начала выходить из состояния стагфляции, в котором она находилась в 70-е и в начале 80-х гг. Случилось следующее:

Годы Изменение цен на нефть Темп инфляции (CPI) Уровень безработицы
1983 -7,1% 3,2% 9,5%
1984 -1,7% 4,3% 7,4%
1985 -7,5% 3,6% 7,1%
1986 -44,5% 1,9% 6,9%
1987 18,3% 3,6% 6,1%

В 1986 году цены на нефть снизились почти вдвое. В результате этого благоприятного потрясения со стороны предложения темп инфляции оказался самым низким за всю историю США, и уровень безработицы начал снижаться5.


5Некоторые экономисты полагают, что изменение цен на нефть играло главную роль в экономических колебаниях еще до 1970-х гг. См.: Hamilton J.D. Oil and the Macroeconomy Since World War II // Journal of Political Economy 91 (April 1983), pp. 228-248.

8.5. Заключение

В этой главе мы изложили основы теории экономических колебаний. Наша модель совокупного спроса и предложения построена на допущении, что цены негибки в краткосрочном периоде и являются гибкими в долгосрочном периоде. Эта модель показывает, как экономические потрясения приводят к временному отклонению объема производства от уровня, определяемого классической моделью.

Модель также показывает роль денежной политики. Неверная денежная политика может быть источником шоков в экономике. Правильно же разработанная денежная политика может нейтрализовать шок и стабилизировать экономику.

Хотя модель совокупного спроса и совокупного предложения похожа на модель спроса и предложения для единственного товара, необходимо подходить к ней с осторожностью: эта аналогия не является абсолютной. Изучая спрос и предложение отдельного товара, мы анализируем только один рынок. Макроэкономисту нужна единая модель для всей экономики. В действительности модель совокупного спроса и совокупного предложения является весьма сложной и отражает взаимосвязи между множеством рынков.

В последующих главах мы усовершенствуем эту модель и проведем углубленный анализ стабилизационной политики. Главы 9 и 10 развивают и дополняют теорию совокупного спроса. Это позволяет установить, что совокупный спрос зависит как от бюджетной, так и от денежной политики. В главе 11 более детально исследуется совокупное предложение и выясняются причины негибкости цен и заработной платы. Дискуссия по вопросу о свойствах стабилизационной политики и ограниченности ее воздействия представлена в 12 главе.

Основные выводы

  1. Важнейшее различие между долгосрочным и краткосрочным периодами состоит в том, что цены являются гибкими в долгосрочном периоде, а в краткосрочном периоде - негибкими. Модель совокупного спроса и совокупного предложения обеспечивает основу для анализа экономических колебаний и оценки различных последствий экономической политики в зависимости от принятого временного горизонта.
  2. Кривая совокупного спроса показывает, что чем ниже уровень цен, тем больше величина совокупного спроса на товары и услуги.
  3. В долгосрочном периоде кривая совокупного предложения вертикальна: объем производства определяется затратами труда и капитала и имеющейся технологией. Поэтому изменения совокупного спроса влияют на уровень цен, но не на объем производства и уровень занятости.
  4. В краткосрочном периоде кривая совокупного предложения горизонтальна, поскольку заработная плата и цены фиксированы. Поэтому изменения совокупного спроса влияют на объем производства и уровень занятости.
  5. Потрясения со стороны совокупного спроса и совокупного предложения вызывают экономические колебания. Поскольку политика Федеральной резервной системы может привести к смещению кривой совокупного спроса, существует возможность сгладить последствия этих шоков, поддерживая объем производства и занятость на естественном уровне.

Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. - М.:Изд-во МГУ, 1994.


Поделиться

Добавить в закладки
Добавить комментарии
Поиск по сайту
Навигация
Наши партнеры
Статистика
    Top.Mail.Ru
Новые публикации
Навигация по теме