Тема 11. Анализ прибыли и рентабельности

Интернет-магазин Economicportal.ru



Задачи анализа:

  1. систематический контроль за формированием финансовых результатов;
  2. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
  3. выявление    резервов    увеличения    суммы    прибыли    и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
  4. оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
  5. разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

11.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

  • балансовая прибыль;
  • прибыль от реализации продукции (работ и услуг);
  • налогооблагаемая прибыль;
  • чистая прибыль;
  • нераспределенная прибыль.

В процессе анализа необходимо изучить:

  • состав балансовой прибыли;
  • структуру;
  • динамику;
  • выполнение плана за отчетный год.

Таблица 11.1

Показатель Прошлый год Отчетный год Прибыль факт.в ценах пр. года
Сумма, т.р. Доля, % План Факт
Сумма, т.р. Доля, % Сумма, т.р. Доля, %
Прибыль от реализации продукции (работ и услуг) 12250 83 15477 84,8 18597 83,6 12550
Прочие операционные доходы 2850 19,3 3250 17,8 3860 17,4 3500
Прочие операционные расходы -650 -4,4 -900 -4,9 -1060 -4,8 -1600
Внереализационные доходы 1500 10,2 1883 10,3 2233 10,0 1500
Внереализационные расходы -1200 -8,1 -1450 -8,0 -1380 -6,2 -950
Общая сумма прибыли 14750 100 18260 100 22250 100 15000
Налоги из прибыли 5150 35,0 6390 35,0 7565 34,0 5250
Чистая прибыль 9600 65,0 11870 65,0 14685 66,0 9750
Использовано прибыли 5300 35,9 5370 29,4 7460 33,5
Нераспределенная прибыль 4300 29,1 6500 35,6 7225 32,5

Выводы по таблице: план по балансовой прибыли перевыполнен на 21,85%. Темп ее прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 1,7%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (83,6%). Удельный вес прочих операционных финансовых результатов составляет 12,6%.

После этого следует проанализировать факторы изменения каждой составляющей балансовой прибыли.

image

11.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ и услуг)

Основную  часть   прибыли  предприятия  получают  от реализации продукции (работ и услуг). В процессе анализа изучаются:

  • динамика;
  • выполнение плана прибыли от реализации продукции;
  • факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от 4 факторов первого уровня соподчиненности:

  • объема реализации продукции (VРП);
  • структуры (Удi);
  • себестоимости (Ci);
  • уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать как (+), так и (-) влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли, а убыточной продукции - к уменьшению.

Структура товарной продукции может оказывать как (+), так и (-) влияние на сумму прибыли. Увеличение доли рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли, а низкорентабельной или убыточной продукции — к уменьшению общей суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и прибыль находятся в прямопропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния факторов на сумму можно провести способом цепной подстановки.

Таблица 11.2

Исходные данные для факторного анализа

Показатель План План, пересчитанный на фактический объем продаж Факт
Выручка (нетто) от реализации продукции (РиУ) (В) Σ (VРПiпл · Цiпл) = 83414 Σ(VРП · Цiпл) = 81032 Σ(VРП · Ц) = 97120
Полная себестоимость реализованной продукции (З) Σ(VРПiпл · Сiпл) = 67937 Σ(VРП · Сiпл) = 65534 Σ(VРП · С) = 78523
Прибыль (П) 15477 15498 18597

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать % выполнения плана по реализации продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот %. Выполнение плана по реализации исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу).

Крп = VРПф/VРПпл = 18405 / 20500 = 0,9

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13930 т.р. (15477 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре РП, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат:

Σ(VРП · Цiпл) - Σ(VРП · Сiпл) = 81032 - 65534 = 15498 т.р.

Нужно подсчитать, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции  для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

Σ(VРП · Ц) - Σ(VРП · Сiпл) = 97120 - 65534 = 31586 т.р.

Таблица 11.3

Расчет влияния факторов 1 уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции (работ и услуг)

Показатель прибыли Фактор Порядок расчета Прибыль, т.р.
Объем продаж Структура продаж Цена Себестоимость
План План План План План Впл - Зпл 15477
Усл. 1 Факт План План План Ппл · Крп 13930
Усл. 2 Факт Факт План План Вусл - Зусл 15498
Усл. 3 Факт Факт Факт План Вф - Зусл 31586
Факт Факт Факт Факт Факт Вф - Зф 18597

По данным таблицы можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора:

1. объема реализации продукции:
ΔПvрп = Пусл1 - Ппл = 13930 - 15477 = -1547 т.р.;

2. структуры товарной продукции:
ΔПстр = Пусл2 - Пусл1 = 15498 - 13930 = + 1568 т.р.;

3. отпускных цен:
ΔПц = Пусл3 - Пусл2 = 31586 - 15498 = +16088 т.р.;

4. себестоимости реализованной продукции:
ΔПс = Пф - Пусл3 = 18597 - 31586 = - 12989 т.р..

Итого: = 3120 т.р.

Выводы: план прибыли перевыполнен в основном за счет увеличения среднереализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 т.р. также способствовали изменения в структуре ТП, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12989 т.р.

Далее следует проанализировать прибыль по отдельным видам продукции:

  • выполнение плана;
  • динамику.

Величина прибыли от реализации отдельных видов продукции зависит от 3 факторов 1 порядка:

  • объема продажи продукции;
  • себестоимости;
  • среднереализационных цен.

Факторная модель имеет вид:

П = VРПi · (Цi – Сi)

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц.

ΔПvрп = (VРПф - VРПпл) · (Цпл - Спл) = (12546 - 10455) · (5,0 - 4,0) = 2091 т.р.;

ΔПц = (Цф – Цпл) · VРПф = (6,0 - 5,0) · 12546 = + 12546 т.р.;

ΔПс = - (Сф - Спл) · VРПф = - (4,8 – 4,0) · 12546 = - 10037 т.р.

Таблица 11.4

Вид продукции Объем продаж, шт. Цена изделия, тыс. руб. Себестоимость изделия, тыс. руб. Сумма прибыли, тыс. руб. ΔП, тыс.руб.
план факт план факт план факт план факт
А 10455 12546 5,0 6,0 4,0 4,8 10455 15055 +4600
Б 10045 5904 3,1 3,7 2,6 3,1 5022 3542 -1480
Итого: 20500 18450 15477 18597 +3120

Таблица 11.5

ΔП, тыс.руб. В т.ч. за счет изменения:
объема продаж цены себестоимости
+4600 +2091 +12546 -10037
-1480 -2070 +3542 -2952
+3120 +21 +16088 -12989

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

11.3. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате     нарушения     договорных     обязательств     поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

11.4. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

  1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
  2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;
  3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции(З):

image

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

image

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой    (чистой)    прибыли    к    среднегодовой    стоимости всего инвестированного   капитала (ΣИК)   или   отдельных   его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

image

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

image

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

image

Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

image

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

image

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УДi), себестоимости (Зед), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (ΣK) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде:

image

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 11.2)

image

Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебн.пособ., - Улан-Удэ, 2003.


Поделиться

Добавить в закладки
Добавить комментарии
Поиск по сайту
Навигация
Наши партнеры
Статистика
    Top.Mail.Ru
Новые публикации